Investir avec effet de levier comporte des risques importants. Même si Contango utilise un système de taux fixe et de maturités définies, une forte baisse de l’ETH peut entraîner un appel de marge ou nécessiter un ajustement de position. Le levier nécessite une expérience solide des marchés DeFi, des tokens dérivés d’ETH et des mécanismes de marge. Ce contenu est fourni à titre éducatif uniquement.
Contango (contango.xyz) permet d’ouvrir des positions long ETH avec effet de levier, tout en utilisant des marchés comme Morpho et Compound. Les stratégies les plus utilisées actuellement s’appuient sur trois dérivés d’ETH : cbETH, wstETH et weETH. Elles permettent d’amplifier une conviction long ETH, tout en accumulant des Contango Points et parfois des EtherFi Points selon le setup.
1. cbETH / ETH sur Base
Pourquoi cette stratégie est recherchée ?
- ROE potentiellement élevé
- Levier utile pour amplifier une exposition long ETH tout en restant prévisible.
- Accumulation automatique des Contango Points.
Pour quel type d’utilisateur ?
Pour ceux qui veulent maximiser leur rendement long ETH grâce à une entrée optimisée via un token dérivé de Base.
2. wstETH / ETH sur Base
Ce qui fait la force de ce setup
- wstETH est l’un des dérivés ETH les plus robustes et les plus utilisés du marché.
- Levier élevé disponible, tout en bénéficiant de la stabilité du wstETH.
- Accumulation de Contango Points.
Profil adapté
Pour ceux qui veulent un levier ETH simple, propre et stable, sans dépendre d’un modèle particulier de restaking.
3. weETH / ETH sur Optimism
Pourquoi cette stratégie est très suivie ?
- weETH est au cœur de l’écosystème restaking d’EtherFi.
- Possibilité d’accumuler des EtherFi Points via l’exposition à weETH.
- Potentiel d’airdrops liés à Optimism (non garantis).
- Levier modéré permettant une gestion plus progressive du risque.
Profil adapté
Pour les utilisateurs qui cherchent à combiner exposition long ETH, participation aux programmes de points et potentiel d’airdrops restaking.
Comparatif des stratégies Contango
| Stratégie | Avantage clé | Particularité | Points associés |
|---|---|---|---|
| cbETH / ETH | ROE plus élevé | stabilité du Peg | Contango Points |
| wstETH / ETH | Levier stable & performant | Dérivé ETH robuste | Contango Points |
| weETH / ETH | Synergie levier + restaking | Potentiel d’airdrops Optimism | Contango Points + EtherFi Points |
Pourquoi ces stratégies sont populaires aujourd’hui ?
La demande autour du levier ETH augmente avec le développement des L2 comme Base et Optimism, et l’explosion du restaking. Les tokens dérivés comme cbETH, wstETH et weETH permettent d’obtenir une exposition plus stable, tout en bénéficiant d’opportunités annexes : points, airdrops, restaking yield et stratégies long terme.
Contango se positionne comme un outil unique grâce à son fonctionnement à taux fixe et ses maturités définies, permettant une gestion plus prévisible du levier.
Ressource utile pour commencer : Comprendre l’exposition ETH sans levier
Avant d’utiliser le levier, il est conseillé de maîtriser les bases du staking ETH :
➡️
Staking ETH simple (Lido ou Rocket Pool)
Conclusion
Les stratégies du moment sur Contango — cbETH, wstETH et weETH — permettent d’amplifier une conviction long ETH tout en capturant des Contango Points et parfois des EtherFi Points. Elles s’intègrent parfaitement dans l’environnement actuel dominé par les L2 et le restaking.
Mais le levier reste un outil exigeant : comprendre les risques, la gestion de marge et l’impact des variations de prix est essentiel avant de s’engager.