Le lending en DeFi (prêt/emprunt) est souvent présenté comme “simple” : tu supply des stablecoins, tu touches un rendement, fin de l’histoire. En réalité, c’est une des mécaniques les plus solides de la DeFi… mais aussi une des plus mal comprises, parce que le risque réel n’est pas toujours là où tu crois.

Ici, on va clarifier : d’où vient le rendement, quels risques tu prends vraiment, et comment réduire ces risques avec une approche long terme.

Si tu veux la vue globale des stratégies cohérentes (dont celles basées sur le lending) : Les 15 meilleures stratégies DeFi en 2026.

Lending DeFi : le principe en 30 secondes

Un protocole de lending met en relation : des fournisseurs de liquidité (ceux qui supply) et des emprunteurs (ceux qui borrow).

D’où vient le rendement ?

• Des intérêts payés par les emprunteurs (moteur principal).
• Parfois des incentives (bonus temporaires), à lire avec prudence.

C’est important : un rendement basé sur des intérêts de borrow est généralement plus “sain” qu’un rendement quasi 100 % payé en token inflationniste. (Et si tu veux une grille de lecture claire sur ça : méfie-toi des rendements très élevés.)

Les 3 vrais risques du lending (et comment les voir)

1) Le risque smart contract

Même si le lending paraît “simple”, tu déposes des fonds dans un smart contract. Le risque n’est pas théorique : bug, faille, gouvernance problématique, intégration externe fragile…

Ce risque se réduit surtout en privilégiant : des protocoles réputés, audités, très utilisés, et une exposition progressive (pas “all-in” direct).

2) Le risque de liquidation (si tu borrow)

Tant que tu fais uniquement supply, tu n’as pas de liquidation. Mais dès que tu fais du supply/borrow, la liquidation devient ton point de rupture.

Le piège classique : “Je borrow un peu, ça passe.” Puis le marché bouge, les taux changent, la valeur du collatéral baisse… et tu te fais liquider au pire moment.

3) Le risque depeg (stablecoins)

Beaucoup pensent : “stablecoin = pas de risque prix”. Faux. Le risque devient : stabilité de l’asset. Si un stablecoin depeg, un APY à 8 % ne compense pas une perte de 10–20 %.

Pourquoi un “bon APY” en lending peut être un mauvais deal

Quand tu vois un APY au-dessus de la moyenne sur stablecoins, pose-toi une question simple : qu’est-ce qui le rend si élevé ?

Deux raisons fréquentes

• Incentives : rendement boosté temporairement pour attirer de la la TVL.
• Risque caché : asset fragile, composabilité excessive, protocole jeune, etc.

Pour remettre ça en perspective, lis aussi : Méfiez-vous des rendements très élevés en DeFi.

La méthode StrateonLab : une base stable avant toute optimisation

Si ton objectif est de générer du rendement sans y laisser ta santé mentale, la bonne approche est rarement de chase l’APY. C’est de construire une base stable simple, puis d’optimiser ensuite.

Étape 1 : commencer proprement (guide débutant)

Si tu veux une progression ultra claire, tu peux suivre le guide DeFi :

• Chapitre 1 — Comprendre la DeFi
• Chapitre 2 — Créer ton wallet
• Chapitre 4 — Déposer des stablecoins pour générer tes premiers rendements

Étape 2 : choisir une stratégie stablecoins simple

Point d’entrée recommandé (stablecoins, logique prudente, exécution simple) : Générer un rendement stable sécurisé avec les stablecoins sur Arbitrum .

Étape 3 : structurer une “base stable” long terme

Si tu veux un cadre encore plus carré (allocation, logique long terme, règles) : La Base Stable Safe sur Arbitrum (80/20) .

Checklist express : réduire le risque en lending

• Comprendre la source du rendement (intérêts vs incentives).
• Limiter la complexité : moins de briques = moins de surface d’attaque.
• Éviter le leverage inutile : si tu borrow, ta marge d’erreur diminue.
• Choisir des assets stables solides (et accepter qu’un depeg est possible).
• Prioriser la cohérence : une stratégie “tenable” bat une stratégie “brillante” sur 30 jours.

Conclusion : le lending est solide… si tu respectes ses règles

Le lending est l’un des piliers les plus robustes de la DeFi, parce qu’il repose sur une mécanique simple : des emprunteurs paient des intérêts à des fournisseurs de liquidité. Mais le risque ne disparaît pas : il se déplace (smart contract, depeg, liquidation si tu borrow).

Si tu veux construire proprement, fais simple : commence par une base stable, puis améliore. C’est comme ça qu’on fait du rendement long terme — pas en chassant des chiffres.

Prochaine lecture recommandée :
1) Guide DeFi — Déposer des stablecoins
2) Rendement stable avec stablecoins
3) Base Stable Safe (80/20)
4) APY trop élevé : attention